东北政府的和谈条件十分简单，只有言简意赅的三点：
一、东北境内的所有日本陆军部队必须向东北军无条件缴械投降；
二、日本政府必须向东北政府公开道歉，并赔偿10亿美元的战争赔款；
三、日本无条件把台湾列岛归还给中国。
看到东北政府提出的条件，有吉明和重光葵都瞠目结舌。足足呆了一分钟后，重光葵艰难地开口道：“贵方的条件是不是太苛刻了？”
“苛刻？”陶尚铭怒发冲冠，“比起你们妄图吞并东北、全面进攻中国的野心以及你们悍然挑起战争的罪恶行径来说，我们已经非常客气了！”
重光葵取出手帕擦了擦额头上的冷汗：“如此苛刻的条件，我们实在无法向军方交代呀！”
陶尚铭冷笑道：“你们军方如果还想继续打，我们也奉陪到底！你们在谈判桌上不给我们的，我们会在战场上取得更多！”
以外交部长王正廷为首的国民政府外交部门虽然事先接到了蒋介石的授意，暗示他们说服张学良“见好就收”，但在对日强硬这件事上跟张学良殊途同归的王正廷并没有充当日本政府和东北政府之间的和事姥，而是也站在了东北政府这边，一起给日本政府施压。经过两国三方的讨价还价，最后的和谈条件修改为：
一、东北境内的日军向东北军缴械，但不投降，并且可以安全离开东北；
二、日本政府向东北政府道歉，并赔偿5亿美元的战争赔款；
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三、台湾列岛的归属问题暂且搁置，为弥补中方，日本割让济州岛给东北政府。
尽管日本内阁已经对这场战争心存畏惧并且想要停止，但日本军方获悉南京的谈判结果后，都勃然大怒。荒木贞夫怒气冲冲地对回到东京复命的重光葵厉声呵斥道：“亏难你！如此丧权辱国的条件也带得回来！你就不怕成为帝国的李鸿章么？”
陆军参谋次长杉山元中将气急败坏道：“缴械但不投降？荒谬绝伦！一支被缴械的军队就等于是投降了！帝国陆军的荣誉就彻底毁于一旦了！5亿美元？岂有此理！什么叫台湾列岛的归属问题暂且搁置？台湾列岛是帝国领土！这是不容置疑的！帝国领土的归属居然还能在谈判桌上进行商讨？滑天下之大稽！济州岛也是帝国领土！大日本帝国什么时候已经沦落到支那国那样靠割地赔款来苟且偷生了？内阁真是一群卖国贼！”
海军大臣大角岑生、陆军总参谋长真崎甚三郎、教育总监柳川平助、联合舰队总司令官永野修身、陆军军务局长山下奉文等皇道派骨干纷纷表态，坚决拒绝如此丧权辱国的条件；伏见宫博恭亲王、伏见宫载仁亲王、梨本宫守正亲王、东久迩稔彦亲王、朝香宫鸠彦亲王等日本皇族重臣也纷纷认为：“如此和谈条件简直是匪夷所思，如果大日本帝国接受了，那帝国的尊严和荣耀都彻底毁于一旦！帝国也会从此一蹶不振的！”日本此时一年的财政总开支约为16亿日元，也就是4.64亿美元，东北政府索要5亿美元的战争赔款，等于日本全国一年多的开支。经过这次战争的失败并且因此而背负上5亿美元的战争赔款，日本确实会元气大伤。因此皇道派骨干和皇族实权人物纷纷表示拒绝接受东北方面的这个和谈条件，孤注一掷继续这次战争。一月底，日本国内的第13师团和第15师团也开赴东北战场，同时在朝鲜组建3个旅团的韩籍日军部队，前往东北战场协同日军作战。